消費板塊復蘇可期。

外圍股市集體大反彈，隔夜納斯達克指數大漲超4%，標普500指數漲超3%，道瓊斯指數漲逾2%。隨著近兩個月來的持續反彈，道瓊斯指數自階段底已反彈超20%，進入技術性牛市。早盤A股同樣集體反彈，上證指數上午漲0.65%，創業板指漲1.75%。

(資料圖)

消費板塊成為早盤最亮的星，食品飲料指數大漲超3%。10只個股漲停，還有一批大市值龍頭強勢上漲，五糧液、瀘州老窖、海天味業等千億市值龍頭均漲超4%。

消息面上，北京、重慶、廣州、深圳等多個城市優化防控政策。機構指出，消費復蘇值得期待，2023年疫后復蘇主題有望成為最強投資主線。

產業資本提前發出重磅信號

今年以來，以食品飲料為首的消費板塊表現不佳，食品飲料指數年內跌幅接近24%，高居申萬一級行業跌幅榜前列。這是食品飲料指數連續兩年出現下跌，為9年來首次年線連跌。板塊整體估值也回落至中位數以下。證券時報·數據寶統計，食品飲料指數最新滾動市盈率為31倍，處于歷史分位數的37.24%。

產業資本也提前發出重磅信號。11月28日晚間，貴州茅臺發布公告表示，公司董事會通過一次性特別現金分紅計劃。與此同時，公司控股股東還將進行增持。

10月30日，乳制品龍頭伊利股份發布以集中競價交易方式回購公司股份方案，回購金額不低于10億不高于20億元，回購價格不高于46.83元/股。

11月食品飲料指數已經出現大幅反彈，月度累計漲幅超過16%，高居申萬一級行業漲幅榜第三位。12月第一個交易日板塊再接再厲，早盤大漲超3%。

一批千億巨頭集體走強，五糧液、瀘州老窖、海天味業等千億市值龍頭均漲超4%。此外，熊貓乳品、品渥食品等個股20cm漲停，燕塘乳業、皇氏集團、一鳴食品等多只個股漲停。

機構：疫后復蘇是2023年最強投資主線

今年以來受種種因素影響，消費市場表現不佳。國家統計局數據顯示，今年前10個月社會消費品零售總額同比增長0.6%。隨著各地優化防控政策，消費復蘇值得期待。

東海證券認為，隨著政策預期優化，消費長線回暖不改，回暖趨勢將從門店型消費行業逐步啟動并進一步向上游傳導。部分食品龍頭、細分板塊存在較為確定性向上機遇，且仍存較大預期差，繼續看好零食、預制菜等確定性板塊。

西部證券認為，疫后復蘇是2023年最強投資主線。經過2年多的估值與業績雙殺，食品飲料板塊橫向比較看處于歷史較為底部區間，而從過往歷史驗證看，外部需求環境最差的時點普遍為食品飲料板塊股價最低點。展望2023年，預計疫情防控及宏觀經濟將保持穩定增長態勢，當前在底部區域建議堅定樂觀，重視疫后復蘇最強主線。

食品飲料行業的景氣度有望回升。根據機構一致預測，該板塊未來兩年一致預測凈利復合增長率超過19%，較此前幾年明顯提速。機構抄底跡象也開始凸顯。據報道，海外最大中國股票基金已經在8月份即大手筆加倉貴州茅臺，使之重回第一大重倉股。

進入11月份以來，北上資金增持了36只食品飲料股，同期減持個股數僅16只。具體來看，北上資金增持上海梅林1.52個百分點，位居第一位，順鑫農業、味知香、承德露露等個股增持比例均超過0.5個百分點。反彈之后部分個股距離機構一致目標價依然較遠。其中，承德露露、伊利股份、貴州茅臺、迎駕貢酒等個股上漲空間均超40%。

（文章來源：證券時報）

關鍵詞： 消費板塊 北上資金