在主要股指周四成功站上半年線之后，周五A股市場(chǎng)再度強(qiáng)勢(shì)沖高。光伏、軍工、電動(dòng)車等賽道股活力十足，成為強(qiáng)勢(shì)股的跑馬場(chǎng)。與此同時(shí)，CXO等生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股也有反抽的意圖。

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看來，賽道股的做多動(dòng)能依然充沛，已成為A股多頭旗手。

賽道股不時(shí)涌現(xiàn)新熱點(diǎn)

對(duì)于賽道股來說，所處的行業(yè)景氣度極高。以光伏為例，目前的市場(chǎng)需求不僅在于我國(guó)本土的強(qiáng)勁需求，而且在海外的美歐等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體來說，對(duì)于我國(guó)的光伏需求也是持續(xù)且放量的增長(zhǎng)。如此就賦予光伏等賽道股整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)容量不斷拓展的強(qiáng)大預(yù)期，自然推動(dòng)著各路資金紛紛涌入這些賽道股淘金。

與此同時(shí)，在近段時(shí)間，賽道股也不時(shí)出現(xiàn)新的產(chǎn)業(yè)催化劑，不僅是產(chǎn)業(yè)的銷售數(shù)據(jù)，而且還在于產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的諸多細(xì)分領(lǐng)域不時(shí)出現(xiàn)新的技術(shù)創(chuàng)新，比如動(dòng)力電池領(lǐng)域的麒麟電池、光伏玻璃電池產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)新的產(chǎn)業(yè)化的產(chǎn)品，那就是硅異質(zhì)結(jié)光伏電池(HJT)。

這對(duì)于A股市場(chǎng)來說，有兩個(gè)積極的推動(dòng)力，一是為A股帶來一個(gè)極具沖擊力的股價(jià)拉升題材，因此，金剛玻璃(300093)等個(gè)股在周五相繼沖擊漲停板。二是進(jìn)一步提振了各路資金對(duì)這些賽道股未來成長(zhǎng)的預(yù)期。畢竟，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)、新產(chǎn)品的出現(xiàn)，必然會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)相關(guān)新產(chǎn)品的滲透率的提升，延長(zhǎng)了產(chǎn)業(yè)景氣周期。且新產(chǎn)品、新熱點(diǎn)、新技術(shù)，往往會(huì)對(duì)應(yīng)著新的領(lǐng)漲興奮點(diǎn)，就如同寧德時(shí)代(300750)的電動(dòng)車王位一度被比亞迪(002594)所取代一樣。

圍繞主線品種積極布局

因此，越是有新技術(shù)、新產(chǎn)品的應(yīng)用，越意味著產(chǎn)業(yè)的活力旺盛，越意味著二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)漲升的生命力越強(qiáng)大。正因?yàn)槿绱耍絹碓蕉嗟臉I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前A股市場(chǎng)的反彈走勢(shì)已不僅是針對(duì)今年3月、4月下跌周期的技術(shù)性修正行情特征，而是一輪新行情的開始。如果從本輪行情的邏輯來看，新一輪行情的特征較為明顯。

此邏輯就是本輪行情是產(chǎn)業(yè)周期與貨幣流動(dòng)性的共振所釋放出的強(qiáng)大做多動(dòng)能。產(chǎn)業(yè)周期，主要指的是前文提及的光伏、電動(dòng)車等賽道股的產(chǎn)業(yè)景氣持續(xù)前行，其中，光伏、電動(dòng)車等已在全球擁有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。又由于前文提及的諸多新技術(shù)應(yīng)用、新產(chǎn)品的出現(xiàn)，從而使得賽道股已成為A股強(qiáng)勢(shì)周期的旗手。與此同時(shí)，家電等產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的投資主線也在近期持續(xù)活躍，在周五午市后更是再度發(fā)力，說明產(chǎn)業(yè)周期的做多動(dòng)能非常強(qiáng)勁。而貨幣流動(dòng)性則是以我為主，延續(xù)著寬松的態(tài)勢(shì)，從而使得市場(chǎng)利率持續(xù)走低，抬升了權(quán)益資產(chǎn)的估值中樞。

如此的共振已經(jīng)帶來戴維斯雙擊的效應(yīng)，且此效應(yīng)正在因?yàn)樵隽抠Y金的持續(xù)加倉(cāng)而得到反復(fù)強(qiáng)化。此增量資金既是回補(bǔ)倉(cāng)位的本土機(jī)構(gòu)資金，也是北上資金為代表的外資。他們?cè)诳吹竭@些賽道股的強(qiáng)勁漲升動(dòng)能之后，正在踐行著右側(cè)交易的加倉(cāng)策略，從而驅(qū)動(dòng)A股市場(chǎng)進(jìn)一步走高。

當(dāng)然，短線因漲幅過大，乖離率有所放大，可能會(huì)引發(fā)短線的波動(dòng)。但是，由于行情的邏輯強(qiáng)硬，每一次的震蕩就是一波倒車接人的契機(jī)，所以，在操作中，緊扣賽道股這樣的投資主線，高倉(cāng)位運(yùn)行，且不宜頻繁操作。

（文章來源：澎湃新聞）

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